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区块链运营_最多_软件发明专利申请
名成文樊 2021-01-19

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2012年7月24日,美国商品期货交易委员会(Commission or CFTC)采取了两项行动,进一步实施《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》(Dodd-Frank Act)规定的强制性掉期清算要求。首先,欧盟委员会提议首次确定衍生品清算机构(DCO)要求清算的掉期类别。第二,委员会批准了一个分三部分的分阶段实施时间表,以遵守由DCO批准掉期的要求。除规则摘要外,还讨论了预期生效日期下面。在委员会提出的裁定,确定了应强制清算DCO的六类信用违约和利率互换。1该提案是DCO截至2月1日收到的八份文件的产物,2012年,根据委员会条例39.5.2,委员会表示,该提案涵盖了大部分已经由DCO清算的掉期交易,市场参与者支持该提案。这项提议有30天的评论句点。在作为相关的规则制定,委员会还批准了新的委员会条例50.25中的分阶段遵守时间表。本计划将掉期参与者分为三类,在委员会在《联邦公报》上公布掉期或掉期类别必须由DCO.3第1类实体清算的决定后90天、180天或270天,掉期参与者必须遵守清算规则,在美国商品期货交易委员会(CFTC)作出强制清算决定后90天内必须遵守清算要求,包括掉期交易商、证券掉期交易商、主要掉期参与者、主要证券掉期参与者,委员会认为,鉴于这些实体的活动水平、市场经验、资源以及CFTC或SEC的地位,应为这些实体提供最短的时间来遵守清算要求注册人类别2实体包括商品池;1940年《投资顾问法》第202(a)节定义的私人基金,但不包括活跃基金;或主要从事银行业务活动或1956年《银行控股公司法》第4(k)节定义的金融活动的人员,前提是该实体没有清算第三方子账户。第2类实体必须在商品期货交易委员会强制清算180天后遵守清算要求确定。类别在CFTC强制清算决定后270天内必须遵守清算要求的实体,所有其他市场参与者都没有资格被排除在强制清算要求之外(与包括商业公司和拥有第三方子账户的公司。委员会认为,由于这些实体的资源和在美国商品期货交易委员会(CFTC)或美国证券交易委员会(SEC)的未注册状态,应为这些实体提供最长的时间来遵守清算要求。"有资格"对特定掉期使用最终用户清算例外的商业公司不在合规计划框架内交换。有效日期合规计划已发送给联邦公报,因此即将公布。它将在公布后60天生效,即2012年10月初。相比之下,首次清算决定的拟议生效日期,一旦最终确定,将立即在《联邦公报》上公布,该日期可能早于合规时间表的生效日期。然而,为了避免混淆,委员会可考虑在不早于遵约时间表生效日期(2012年10月初)之前公布裁定。因此,欧盟委员会可能会在2013年1月初(2012年10月初后的90天)根据多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)进行强制性清算的初始阶段。此外,尽管需要进一步澄清,但委员会在拟议决定的序言中指出,信用违约掉期的期限应在2013年7月1日之前到期,不受强制性清算要求的约束。1确定的类别有:固定对浮动掉期类别、基础掉期类别、远期利率协议类别、隔夜指数掉期类别、北美未跟踪CDS指数类别,以及欧洲未跟踪信用违约掉期指数2委员会颁布了第39.5条条例,涉及《多德-弗兰克法案》中《商品交易法》的修正案,建立确定掉期的监管框架需要DCO批准。3合规计划本身将在《联邦公报》公布60天后生效。4"活跃基金"是指1940年《投资顾问法》第202(a)节所定义的任何私人基金,该基金不是第三方子账户,每月执行200次或更多的掉期交易。""第三方子账户"是指由投资经理管理的账户,该账户(1)独立于账户的受益所有人或发起人,且与之无关,(2)负责账户受益所有人清算掉期所需的文件。

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